Una evaluación de las repercusiones económicas a largo plazo de requisitos de capital y liquidez más rigurosos
Comité de Basilea sobre Supervisión Bancaria

Resumen Ejecutivo

El documento ofrece un análisis del impacto económico a largo plazo de la propuesta del Comité de Basilea de incrementas los requerimientos de capital y liquidez. Este documento evalúa los beneficios económicos y los costos de una regulación más rigurosa respecto a los requerimientos de capital y liquidez en términos de su impacto sobre la utilidad. Los principales beneficios de un sistema financiero resistente se reflejan en una menor probabilidad de crisis bancarias y sus correspondientes pérdidas de utilidad. Un beneficio adicional, se refiere a una reducción en la amplitud de las fluctuaciones de la utilidad durante periodos sin crisis. Con respecto a los costos, se considera que éstos están relacionados principalmente con la posibilidad de que tasas de préstamos más altas resulten en un ajuste hacia la baja en el nivel de utilidad, mientras se mantiene una tasa de crecimiento constante. Es importante considerar que las estimaciones empíricas tanto de los costos, como de los beneficios están sujetas a incertidumbre. El análisis sugiere que, en términos del impacto sobre la utilidad hay un margen considerable para reforzar el capital y la liquidez mientras se mantiene un nivel de beneficios netos positivo.

Dos puntos principales se deben considerar al interpretar los resultados de este informe: i) el análisis asume que los bancos han completado la transición a los nuevos niveles de capital y liquidez. Como resultado, el informe no evalúa los beneficios y costos asociados con la fase de transición. ii) no se debe considerar que el informe sugiere un nivel de calibración en particular.

Suponiendo que las instituciones pasan los costos adicionales derivados del nuevo marco regulatorio en su totalidad a los prestatarios y mantienen los niveles anteriores a la reforma con respecto al rendimiento de capital, costo de los intereses de los pasivos y gastos de operación, los beneficios netos de la regulación fortificada permanece positiva para una amplia gama de niveles de requerimiento de capital. Se observa que los beneficios netos incrementales van disminuyendo gradualmente para convertirse en costos netos por encima de cierto grado de requerimiento de capital. En el caso de un marco regulatorio que exige mayores nivel de capital y liquidez, el punto de quiebre se establece alrededor del 15% de capital requerido. Mientras que si únicamente se considera el requerimiento de capital, el punto de quiebre se sitúa en 16% de capital requerido.

Resultados adicionales del análisis incluyen el hecho de que el aumento del requerimiento de capital en un punto porcentual a partir del nivel medio previo a la crisis, aunado a normas de liquidez más rigurosas, reducen la probabilidad de una crisis financiera a menos de la mitad, produciendo un beneficio estimado de 1,6% del PIB. En cuanto a los costos de tal medida, por cada punto porcentual de incremento en el requerimiento de capital implementado en un periodo de cuatro años, causa una disminución en el nivel del PIB con respecto al promedio de un máximo de 0,19%. Asimismo, el aumento en las tasas de préstamos de los bancos sería de 15 puntos básicos por cada punto porcentual de aumento en el requerimiento de capital. Estos costos se disipan paulatinamente durante y después de la implementación de los requerimientos adicionales, de tal forma que el PIB vuelva a los niveles que hubiera mantenido en la ausencia de tales cambios.