La Importancia de Basilea III para los Mercados Financieros de América Latina y el Caribe (ALC)
Jaime Caruana, Banco de Pagos Internacionales

Resumen Ejecutivo

La región de ALC demostró una elevada capacidad de aguante durante la crisis financiera de 2007-2009 y en el periodo de turbulencias que sufrieron los mercados financieros europeos durante este año. Sin embargo, la crisis global tuvo consecuencias económicas desiguales dependiendo de la solidez de los marcos de política económica y la naturaleza de los vínculos con el exterior de cada país de la región. Un factor clave que explica la capacidad de reacción de la región son las reformas establecidas por los países de LAC durante la última década con el fin de adoptar medidas macroeconómicas sólidas y reforzar la supervisión del sector financiero.

Existen cinco argumentos del por qué Basilea III puede ayudar a reforzar aún más los sistemas financieros de la región:

a) Basilea III servirá como una plataforma para seguir mejorando la gestión de riesgos, la divulgación de información y las prácticas supervisoras de la región. Entre las áreas para mejorar se encuentran: la necesidad de adherencia a los Principios Básicos de Basilea, la capacidad supervisora basada en riesgos, la eficacia de la supervisión consolidada, la divulgación de información y la evaluación de los riesgos que generan los crecientes mercados de derivados.

b) Los nuevos requerimientos de capital y las nuevas normas de liquidez ayudarán a aumentar la capacidad de reacción de los sistemas financieros de ALC. Esto se logrará a través de un aumento en la calidad de la base del capital y del requerimiento mínimo de capital ordinario, así como la introducción del coeficiente de apalancamiento y los estándares mínimos de liquidez internacionales.

c) El enfoque macroprudencial aplicado a la regulación y supervisión ayudará a mejorar la vigilancia de los riesgos sistémicos en los países de la región. Basilea III requiere dos medidas para reducir la prociclicidad, un colchón de conservación de capital y un colchón anticíclico. Para fortalecer la resistencia de todo el sistema bancario, los bancos de importancia sistémica deberán tener capacidad de absorber pérdidas por encima del estándar mínimo común.

d) El marco de Basilea III reducirá las oportunidades de arbitraje regulatorio en algunas áreas y promoverá condiciones de competencia equitativas.

e) Debemos aprender de las crisis pasadas para reducir la probabilidad e impacto de las crisis futuras.

Se espera que el marco de Basilea III incremente la resistencia de los bancos, pero sólo si se aplican efectivamente y su cumplimiento se exige a nivel nacional. Para lograr esto, existen cuatro elementos que las autoridades nacionales deben tener en cuenta durante la implementación de Basilea III:

a) Establecer una estrategia clara y bien planeada para implementar Basilea III.

b) Complementar las reformas regulatorias con una sólida supervisión in-situ y una estricta exigencia de cumplimiento.

c) Reforzar los mecanismos nacionales de buen gobierno en materia de estabilidad financiera, incluyendo mandatos claros, independencia operativa, responsabilidades definidas, instrumentos apropiados y recursos adecuados.

d) Mantener un compromiso de coordinación transfronteriza entre autoridades del sistema financiero.