Evaluando las Pruebas de Estrés Agregadas: ¿Están a la Altura de las Expectativas?

Claudio Borio, Mathias Drehmann y Kostas Tsatsaronis. Departamento Monetario y Económico. Banco de Pagos Internacionales.

Resumen Ejecutivo

Las pruebas de estrés agregadas están diseñadas para someter al sistema financiero en su conjunto o a un sub-conjunto del mismo a escenarios de estrés. Los autores identifican dos objetivos para dichas pruebas. Por un lado, pueden actuar como una herramienta de alerta temprana o apoyar la gestión y resolución de crisis. En este artículo, los autores evalúan las fortalezas y debilidades del uso actual de las pruebas de estrés agregadas. Los autores concluyen que dada la tecnología actual, las pruebas de estrés agregadas no son adecuadas para funcionar como herramientas de alerta temprana (es decir, para identificar vulnerabilidades en momentos aparentemente tranquilos y para activar medidas correctivas). Por el contrario, siempre y cuando las pruebas sean diseñadas adecuadamente, las pruebas de estrés agregadas pueden ser eficaces como una herramienta de gestión de crisis y resolución.

Los autores también encuentran beneficios adicionales a las pruebas agregadas, incluyendo: (i) una conciliación de las diferentes perspectivas acerca de los escenarios futuros y riesgos esperados; (ii) fomentan una mejor comunicación; (iii) verifican la razonabilidad de los modelos de entidades individuales; e (iv) identifican brechas en la información. Finalmente, los autores establecen tres elementos claves como mejores prácticas: tener la voluntad de realmente estresar el sistema financiero, asegurar el compromiso de todas las partes interesadas y desarrollar un plan de seguimiento claro, en línea con el objetivo específico de este ejercicio.

(texto en inglés)