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Rediseñando los contornos del futuro sistema financiero

Publicado en LECTURAS RECOMENDADAS

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Agosto 16, 2010
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Rediseñando los contornos del futuro sistema financiero
Fondo Monetario Internacional

   

Resumen Ejecutivo

Este artículo explora las respuestas de los sectores público y privado a la crisis, así como algunos de los resultados probables. Más allá de mejorar la supervisión de las instituciones individuales, un mayor énfasis debe ser puesto sobre una regulación financiera que refleje el carácter sistémico de los riesgos financieros y el papel que desempeñan las políticas macroeconómicas. Una consistencia global en términos de regulación y tratamiento impositivo del sector financiero será fundamental para mitigar los riesgos sistémicos, para evitar distorsiones no deseadas y para ayudar a garantizar una igualdad de condiciones. Este documento sugiere algunos de los aspectos clave del futuro sistema financiero:

  • Se espera que los bancos regresen a su función tradicional como resultado de una reglamentación más estricta que limitará los riesgos y las actividades que los bancos pueden realizar.
  • El sector no bancario probablemente tendrá una mayor ventaja competitiva - tanto en el suministro de crédito y como en la provisión de servicios no bancarios a los inversionistas - y por lo tanto crecerá.
  • El perímetro de regulación está destinado a ser ampliado para tomar en cuenta los riesgos del sector no bancario.
  • La infraestructura del mercado se verá reforzada a proteger a los inversionistas y como consecuencia tendrá que proporcionar simplicidad y transparencia para lograr un mayor entendimiento de los riesgos y un sistema financiero más seguro.
  • Es probable que el sistema financiero mundial sea más pequeño y menos apalancado, que en el pasado reciente. De igual manera, se espera que el sistema financiero sea menos innovador y dinámico, por lo menos por algún tiempo.

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